受AI算力需求驱动，五一假期全球存储龙头业绩爆发，股价创历史新高。A股节后开盘，存储板块强势领涨，多股涨停。科技巨头资本开支大幅上修，头部厂商产能被提前锁定，存储产业进入高景气周期。
5月6日，A股迎来节后首个交易日，开盘后存储板块强势领涨，多只个股掀起涨停潮。江波龙 “20CM” 封板，德明利、通富微电、兆易创新等个股涨停，佰维存储、澜起科技、香农芯创、北京君正等多股涨超10%。
本轮A股存储板块集体爆发，核心导火索是“五一”假期期间全球存储芯片龙头迎来爆发式行情。带动韩国综合股价指数(KOSPI)大涨的两大权重股三星电子和SK海力士持续上涨，5月6日，两家存储巨头均涨超10%，创下历史新高。与此同时，美股市场，闪迪、西部数据、希捷科技集体“交卷”，最新业绩与前景指引均大超市场预期，股价应声大涨并悉数创下历史新高。
全球存储巨头集体报喜
“五一”假期期间，在外围市场，存储芯片板块爆发。SK海力士与三星电子两家韩国芯片巨头双双大涨，其中SK海力士过去一周累计涨幅达23.44%，并在5月4日首次实现市值突破1000万亿韩元，目前最新市值达到1135万亿韩元；三星电子亦创下新高，最新市值1747万亿韩元，截至5月6日，这家存储芯片巨头年初至今股价已经翻倍，成为继台积电之后亚洲第二家市值突破万亿美元的公司。
美股市场，存储巨头集体创历史新高。当地时间5月5日，闪迪大涨11.98%，盘中股价一度冲高至1418.88美元/股，年初至今，这只存储牛股涨幅达410.94%，而在过去12月内，其股价累计上涨约40倍。美光科技亦大涨超11%，在年初至今股价实现翻倍后，其市值已经接近7300亿美元。此外，希捷科技与西部数据股价也均创下新高。
板块强势上涨背后，存储龙头业绩齐爆发，并纷纷释放出强劲的增长信号。
在刚刚过去的4月底，全球主要的硬盘厂商之一希捷科技发布截至2026年4月3日的第三财季财报，当季营收31.1亿美元，同比增长44.1%；非美国通用会计准则（Non-GAAP）净利润达9.34亿美元，同比增长129%；Non-GAAP毛利率达到47%，创历史新高；9.53亿美元的自由现金流也达到近十年来的最高水平。与此同时，公司给出的第四财季营收指引为34.5亿美元（上下浮动1亿美元），超出此前市场预期。
闪迪紧随其后交出一份更为“炸裂”的业绩报，在截至2026年4月3日的第三财季，这家存储厂商营收59.5亿美元，环比增长97%，同比更是增长251%；Non-GAAP净利润36.75亿美元，环比大增280%，毛利率更是达到78.4%，比上年同期高出了55.7个百分点。其中，得益于AI爆发下的存储需求狂潮，其数据中心业务季度收入环比增长233%。
占据全球DRAM市场超过90%份额的SK海力士、三星电子、美光科技则纷纷交出“史上最强业绩”。此前，美光科技在3月份发布的截至2月26日的第二财季财报中，营收、毛利率、非GAAP调整后每股收益、自由现金流均创下最新纪录。该公司CEO表示，预计第三财季还将继续刷新多项纪录。
4月下旬，SK海力士和三星电子相继披露今年第一季度财务报告。SK海力士表示：“尽管第一季度通常是季节性淡季，但在人工智能（AI）基础设施投资扩大的推动下，市场需求持续强劲。公司通过扩大高带宽存储器（HBM）、大容量服务器DRAM模块、企业级固态硬盘（eSSD）等高附加值产品的销售，延续了业绩上升势头。”
该季度SK海力士销售额首次突破50万亿韩元大关，营业收入达52.58万亿韩元，同比增长198%；营业利润37.61万亿韩元，同比增长405%；净利润40.35万亿韩元，同比增长398%；营业利润率为72%，净利润率为77%。多项核心财务数据均创下公司成立以来的最高纪录。
三星电子一周前公布表现惊人的一季报，得益于人工智能相关高附加值产品销售增长及存储器价格上涨，当季实现营收133.9万亿韩元，同比增长69%，环比增长43%；营业利润达到57.2万亿韩元，同比大增756%，环比增长185%。其中，负责半导体业务的设备解决方案部门营收81.7万亿韩元，营业利润更是达到53.7万亿韩元。
大厂产能被提前锁定
存储龙头业绩大爆发，核心驱动力并非传统消费电子需求回暖，而是AI算力革命下，存储需求迎来“指数级爆发”。SK海力士指出，随着人工智能从以“大型模型训练”为中心，进化为在各种服务环境中反复进行实时推理的“代理式人工智能（Agentic AI）”阶段，存储器需求的基础正扩展至DRAM和NAND闪存所有领域。
从外部需求来看，伴随着美股科技巨头相继披露财报，资本开支也同步迎来大幅上调，在AI基础设置建设需求驱动下，存储芯片市场获得强劲需求支撑。
根据TrendForce集邦咨询最新AI产业研究，由于多数北美主要云端服务供应商(CSP)近日再度上修2026年资本支出指引，以回应强劲的AI需求，TrendForce集邦咨询上调全年美系Google（谷歌）、AWS（亚马逊云科技）、Meta、Microsoft（微软）、Oracle（甲骨文）以及中系ByteDance（字节跳动）、Tencent（腾讯）、Alibaba（阿里巴巴）、Baidu（百度）等九大CSP规模预期，合计资本支出预估至约8300亿美元，年增率也从原本的61%提升至79%。
头部存储厂商的产能已经或正在被这些手握重金的科技巨头提前锁定。美光科技CEO桑杰·梅赫罗特拉（Sanjay Mehrotra）此前已经多次预警行业的供需失衡，该公司2026年所有HBM（高带宽内存）产能也早已被锁定。美光也首次签署了五年期战略客户协议（SCA），包含明确的产能/供应承诺，这足以证明存储需求并不是短暂的热潮。
美光“开头”之后，多家厂商也开启与客户签订多年期的长期供应协议，来取代年度或季度合同。继3月三星电子高管表示寻求与主要客户签订多年期合同之后，三星电子近日透露，已与部分客户签署了为期多年的芯片合约。闪迪高管则在电话会上披露，已与客户签署五份多年期供应协议，最低合同收入约420亿美元，金融担保超110亿美元，覆盖2027财年逾三分之一出货量。西部数据CEO更是直言，公司现有合作协议已经覆盖到2029年。
过去一年来，存储巨头股价集体飙升、业绩持续爆发，及其产能锁定、合约模式变化，共同印证了存储产业已进入全新的高景气周期。或许正如梅赫罗特拉在近期的采访中所表述的，内存已经成为一项“战略资产”，要让AI发挥其全部能力，需要更多、性能更快的内存。
第二证券提示：文章来自网络，不代表本站观点。
